Im Gleichgewicht bleiben

Optimiert und diversifiziert: Equal-Weight- und Minimum-Varianz-Ansätze im Überblick

• Mirko Jungmann

Smart-Beta-Strategien können Stiftungen einen interessanten Zugang zu risikobehafteten Anlageklassen bieten, da sie das Risiko-Ertrags-Verhältnis gegenüber klassischen passiven Investments verbessern. Smart-Beta-Investitionen verbinden in der Regel zwei Komponenten: Zum einen geht es um die Investition in spezifische Risikofaktoren (Betas), wie bspw. Value, Momentum, Low Volatility oder auch klassisch in das systematische Marktrisiko. Kernfrage ist daher, in was investiert wird. Zum anderen beschäftigt sich ein Smart-Beta-Ansatz aber auch mit dem Aspekt, wie investiert wird.