Systematisch solide Werte selektieren

Value-Strategien lassen sich regelbasiert mit einem Smart-Beta-Ansatz verfolgen

• Mirko Jungmann

Der Risikofaktor Value ist gut geeignet, um einen streng systematischen Ansatz im Rahmen einer Smart-Beta-Strategie zu konstruieren. Wie bei allen Smart-Beta-Strategien geht es darum, das Risiko-Ertrags-Verhältnis gegenüber passiven Investments in traditionelle, nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes zu verbessern. Value-Investing steht allgemein für die Kapitalanlage in unterbewertete Unternehmen. Diese Unterbewertungen, so die Annahme hierbei, werden im Zeitverlauf korrigiert. Somit können im Zuge der Wertaufholung zusätzliche Renditen erzielt werden.